Capítulo 1
Reina a autoconfiança
Um mundo de autoconfiança reina criaria uma variedade de desafios para as empresas internacionais em meio a uma era de isolacionismo.
O cenário de autoconfiança reina oferece uma reprise da década de 1930, mas com maior isolacionismo. Alianças fragmentadas criam um ambiente geopolítico mais volátil; raciocínios econômicos e de segurança são confusos; nacionalismo e populismo são ascendentes; e muitos líderes nacionais se afastam de alianças e compromissos internacionais.
Os formuladores de políticas são motivados por alcançar a auto-suficiência doméstica e a segurança econômica, apesar dos altos custos envolvidos. A política industrial, o protecionismo e os controles de exportação são adotados à medida que os esforços antitruste enfraquecem para criar campeões nacionais em um conjunto cada vez mais amplo de setores geoestratégicos - desde tecnologia e energia até ciências da vida e agronegócios.
Políticas isolacionistas resultam em maior volatilidade comercial, criando uma perspectiva de crescimento econômico moderado e instável. As políticas nacionalistas, incluindo barreiras comerciais, controles de preços e outras medidas restritivas, alimentam ainda mais a inflação. O isolacionismo, o progresso tecnológico mais fraco e o aumento dos riscos de conflito limitam o investimento empresarial e o crescimento da produtividade.
Este ambiente de baixo crescimento e baixa inovação leva à frustração pública com padrões de vida estagnados. Isto, por sua vez, provoca mais instabilidade política e isolamento internacional. O comércio global e os fluxos de capital diminuem à medida que os países trazem cadeias de abastecimento e setores estratégicos para si. As economias se fragmentam em enclaves com foco doméstico, limitando o crescimento e as oportunidades de investimento. Enquanto as empresas em mercados maiores podem ter oportunidades de crescimento suficientes, aquelas em mercados menores atingem paredes.
Um mundo de autoconfiança reinaria, criaria vários desafios para as empresas internacionais, inclusive:
- Receita
Os bolsos de crescimento nos setores geoestratégicos oferecem algumas oportunidades, mas a maioria das empresas enfrenta um crescimento mais modesto, uma inflação mais alta e um potencial de receita diminuído. - Crescimento e investimento
M&A e outras oportunidades de investimento são em sua maioria limitadas aos mercados domésticos, limitando o crescimento dos negócios. - Operações e cadeia de abastecimento
Políticas protecionistas - bem como a falta de coordenação global sobre a mudança climática - tornam as cadeias de abastecimento transfronteiriças mais caras e mais difíceis de gerenciar. - Dados e propriedade intelectual
Medidas comerciais protecionistas, políticas industriais e regras de privacidade de dados restringem os fluxos de dados transfronteiriços e limitam a inovação global. - Capital humano
O nacionalismo exacerbado leva a maioria dos países a limitar a migração internacional, levando à escassez de mão-de-obra e a custos mais altos de talentos em muitos mercados. - Finanças e impostos
As taxas de impostos podem aumentar para pagar as políticas industriais, embora as economias nacionalizadas criem menos necessidade de investimentos em moeda estrangeira. - Reputação e conformidade
A falta de cooperação internacional cria um ambiente regulador complexo, enquanto o nacionalismo aumenta os riscos de reputação para as empresas que operam no exterior.
Capítulo 2
Segunda Guerra Fria
Em um mundo da Segunda Guerra Fria, as empresas teriam que navegar por blocos econômicos distintos organizados em torno de alianças geopolíticas.
O cenário da Segunda Guerra Fria corresponde a muitas das características da primeira Guerra Fria. O endurecimento das alianças e da competição ideológica cria uma ordem mundial definida por dois blocos distintos. Mas neste cenário, com base nas tendências atuais, é provável que um bloco seja composto pelos EUA, a UE e seus aliados; o outro é liderado pela China e seus aliados. Há também um terceiro bloco volátil de países em grande parte não-alinhados que estão sob pressão para escolher um lado. As tensões geopolíticas são altas e há mais conflitos, incluindo guerras por procuração entre as grandes potências.
A segurança, mais do que as razões econômicas, impulsiona a formulação de políticas internas. Os governos intervêm nas cadeias de abastecimento, limitam os investimentos transfronteiriços e impõem controles de exportação e mais restrições para fazer negócios com empresas de outros blocos. A tecnologia está no centro da competição geopolítica.
Os governos introduzem políticas industriais e protecionismo comercial em um número crescente de setores geoestratégicos - espalhando-se da tecnologia e energia para incluir a fabricação avançada e as ciências da vida. Essas políticas industriais, e o reduzido escrutínio antitruste, podem oferecer oportunidades para empresas maiores com posições dominantes no mercado.
A divisão da economia global em blocos restringe a inovação do setor privado e as oportunidades de crescimento. O foco na auto-suficiência dentro dos blocos gera uma recuperação econômica global mais fraca e as barreiras comerciais entre blocos forçam as empresas a reorientar as cadeias de abastecimento, alimentando níveis mais altos de inflação. Esta situação efetivamente reduz o tamanho do ambiente operacional global para as empresas a mercados alinhados com seu governo de origem.
Em um mundo da Segunda Guerra Fria, as empresas devem se confrontar com várias questões-chave:
- Receita
A rivalidade extrema, as barreiras comerciais e os elevados riscos de conflito entre blocos limitam as oportunidades de crescimento da receita. - Crescimento e investimento
M&A e outras oportunidades de investimento estão confinadas aos mercados alinhados com o governo do país de origem de uma empresa. - Operações e cadeia de abastecimento
As empresas devem ajustar suas relações comerciais e de cadeia de abastecimento para operar dentro do bloco de seu país de origem, levando a um aumento de custos em muitos casos. - Dados e propriedade intelectual
Os governos impõem controles de exportação sobre tecnologias estratégicas e seus insumos, incluindo minerais críticos. Os blocos desenvolvem diferentes padrões e regulamentações tecnológicas, reduzindo os fluxos digitais transfronteiriços. - Capital humano
A mobilidade internacional está confinada à migração intra-bloco, limitando as reservas globais de talentos. - Finanças e impostos
As empresas dos setores geoestratégicos provavelmente receberão financiamento governamental de baixo custo. Os negócios em cada bloco dependem de moedas diferentes para as transações internacionais. - Reputação e conformidade
As normas regulamentares e de produto diferem por bloco, mas o alto risco de operar em blocos significa que as empresas provavelmente cumprirão apenas uma norma.
Capítulo 3
Amigos primeiro
Em um mundo Amigos primeiro, as empresas enfrentam uma combinação de desafios e oportunidades dentro de um ambiente geoestratégico complexo.
O cenário Amigos primeiro é um ambiente geoestratégico menos familiar, um pouco reminiscente do início dos anos 1900. Neste cenário, a geopolítica é caracterizada por um conjunto complexo de alianças e agrupamentos de afinidade, às vezes institucionalizados por acordos comerciais e de investimento. Os governos priorizam as cadeias estratégicas de abastecimento dentro de suas alianças, e as empresas mudam de operações e abastecimento chave por "amizades". Apesar dessas divisões, as tensões geopolíticas estão em níveis administráveis, já que os governos se concentram em apoiar o crescimento econômico interno.
A formulação de políticas é equilibrada entre as razões econômicas, de segurança e de sustentabilidade. Os governos priorizam as relações econômicas com os países aliados, mas há poucas restrições aos fluxos transfronteiriços fora de um conjunto limitado de setores estratégicos, incluindo tecnologia, energia e fabricação avançada.
Políticas liberalizadas e um maior foco na resiliência da cadeia de abastecimento e otimização operacional dentro das alianças impulsionam uma recuperação global moderada. As políticas do Amigos primeiro criam polos tecnológicos que apoiam o crescimento da produtividade dentro de polos regionais, mas as barreiras comerciais em geral limitam os ganhos.
Os CEOs devem equilibrar os imperativos de sustentabilidade e as pressões geopolíticas com a dinâmica do mercado ao tomar decisões operacionais, de cadeia de abastecimento e estratégicas. A importância relativa destas considerações varia por setor, mas todas as empresas se encontram em um ambiente geoestratégico mais complicado.
Em um mundo Amigos primeiro, as empresas enfrentam tanto desafios quanto oportunidades:
- Receita
Uma recuperação econômica global moderada oferece oportunidades modestas de crescimento de receita para empresas de todos os setores e geografias. - Crescimento e investimento
As oportunidades de investimento são fortes entre os mercados amigáveis com os governos domésticos das empresas em meio a uma reorganização das pegadas corporativas globais. - Operações e supply chain
A sustentabilidade é uma questão-chave para governos, empresas e consumidores - e uma forte justificativa para os esforços de nearshoring e onshoring das empresas. - Dados e propriedade intelectual
A competição geopolítica força o onshoring ou a amizade das cadeias de fornecimento de tecnologia, levando a tecnologias e práticas de gerenciamento de dados divergentes. - Capital humano
A intersecção de tecnologia, globalização, demografia e desigualdade cria diferentes ambientes de trabalho dentro de alianças e agrupamentos regionais. - Finanças e impostos
A inflação e o custo do capital variam entre mercados e agrupamentos de aliados, enquanto as tarifas caem em um ambiente de política econômica mais liberalizado. - Reputação e conformidade
A gestão dos stakeholders cria uma variedade de riscos de reputação, tanto para cima como para baixo. A conformidade é complicada pela sobreposição de acordos comerciais e de investimento.
Capítulo 4
Globalização leve
As empresas teriam uma variedade de oportunidades associadas a mercados mais abertos - bem como alguns desafios persistentes - em um mundo globalizado.
O cenário da Globalização leve apresenta um retorno parcial para os anos 90 e início dos anos 2000. Baixos níveis de tensões geopolíticas criam um ambiente operacional global mais estável e previsível para as empresas. Os blocos ideológicos desaparecem em importância à medida que as parcerias orientadas para o comércio se tornam mais importantes. As relações internacionais e a solução de problemas para questões globais, como a mudança climática, tornam-se mais multilaterais.
As considerações econômicas têm mais peso do que as razões de segurança na formulação de políticas. O acesso ao mercado e o crescimento econômico tornam-se mais importantes do que considerações geopolíticas na postura de política econômica dos governos. Como resultado, os governos se afastam da política industrial e da intervenção na cadeia de suprimentos do início da década de 2020 em todos os setores, exceto nos mais estratégicos, como a tecnologia digital.
À medida que o crescimento econômico global se recupera, as alianças se desvanecem em relevância e as restrições políticas sobre a globalização recuam. Uma globalização mais forte reduz as barreiras comerciais e reaviva o foco no progresso tecnológico, diminuindo a inflação. A liberalização aumenta o investimento e o crescimento da produtividade e melhora o padrão de vida.
As empresas são capazes de tomar decisões operacionais, de cadeia de fornecimento e estratégicas baseadas em grande parte nos fundamentos do mercado - embora os riscos políticos ainda moldem as decisões corporativas nos setores de tecnologia e energia. Mas esta nova onda de globalização é moderada pelos interesses do capitalismo dos stakeholders. A sustentabilidade é uma consideração importante na cadeia de fornecimento e nas decisões estratégicas, devido tanto às regulamentações governamentais quanto à preferência dos stakeholder.
As empresas teriam uma variedade de oportunidades - assim como desafios duradouros - em um mundo globalizado leve:
- Receita
O forte desempenho econômico global proporciona oportunidades significativas de crescimento de receita para muitas empresas. - Crescimento e investimento
Redução significativa das barreiras ao comércio e investimento internacional abre novas oportunidades M&A e outras para as empresas internacionais. - Operações e supply chai O ambiente geopolítico apoia cadeias de abastecimento internacionais eficientes, embora considerações de sustentabilidade apoiem algumas mais próximas.
- Dados e propriedade intelectual
Políticas menos draconianas em relação à natureza geoestratégica do setor tecnológico aceleram a inovação digital e tecnológica. - Capital humano
O aumento da inovação e a disrupção criam linhas de trabalho inteiramente novas, resultando em lacunas de habilidades que se tornam um desafio maior. - Finanças e impostos
Os custos de capital são baixos, dada a inflação limitada e o alto crescimento. Os formuladores de políticas impõem um preço mais alto para o carbono nos mercados de todo o mundo. - Reputação e conformidade
A coordenação global sobre normas reduz os custos de conformidade. O multilateralismo renovado leva a menores riscos geopolíticos para a reputação.
Capítulo 5
Como os CEOs podem tornar suas estratégias geopoliticamente robustas
Os CEOs e conselhos devem tomar três passos para integrar o planejamento de cenários em sua estratégia empresarial.
Qualquer um dos quatro cenários acima é plausível dentro de cinco anos, o que complica o planejamento estratégico. Os CEOs precisam agora de maior agilidade em suas operações e estratégia, para estarem prontos para qualquer forma de evolução da globalização. Os CEOs e conselhos devem utilizar o planejamento de cenários para atualizar a estratégia de sua empresa. Há três passos para implementar uma geoestratégia:
1. Aumente sua compreensão do ambiente geopolítico
Os CEOs e conselhos devem continuar a monitorar os riscos políticos e outras megatendências em busca de oportunidades e desafios. Eles também precisam observar a geopolítica para ver sinais do que será o futuro da globalização. Os CEOs devem procurar proativamente esses indicadores de alerta precoce - e mudar rapidamente suas estratégias de acordo com isso. Vários eventos e tendências importantes nos próximos anos podem indicar qual cenário está emergindo, inclusive:
- Resultados das eleições e transições de liderança em países-chave
- Mudanças na retórica ou nas ações de política externa, particularmente entre os membros do G20
- A introdução ou remoção de tarifas e barreiras comerciais não-tarifárias
- Graus em que os acordos comerciais regionais são introduzidos ou expandidos
- Mudanças no nível de gastos militares e frequência dos exercícios militares
- Mudanças nos preços globais de energia e alimentos
- Níveis de fragmentação nos padrões globais de tecnologia
2. Perguntas que todo CEO deve fazer
CEOs, conselhos e equipes de estratégia precisam avaliar as implicações comerciais de cada cenário agora para se prepararem para cenários divergentes nos próximos cinco anos. Eles devem conduzir tanto uma avaliação de baixo para cima na unidade de negócios e no nível funcional quanto uma avaliação de cima para baixo no nível corporativo. Vemos dez perguntas estratégicas chave que os CEOs devem fazer a si mesmos e a suas equipes:
- Qual seria o impacto de nosso modelo de negócios?
- Qual seria nossa futura estrutura corporativa e como o portfólio poderia ser reformulado?
- Como as prioridades de alocação de capital e a estrutura de capital mudariam?
- Como as mudanças na demanda dos clientes ou consumidores afetariam o crescimento da receita?
- Como nossa estratégia de M&A seria afetada?
- Como as pegadas operacionais e de fornecedores seriam afetadas?
- Até que ponto o compartilhamento transfronteiriço de tecnologia, dados de clientes e outros IP seriam reduzidos?
- Até que ponto haveria escassez de talentos?
- Como o acesso ao capital seria afetado?
- Quão extensas e complexas seriam as sanções ou tarifas que restringem as relações com países individuais ou blocos aliados?
3. Transformar a estratégia para refletir um mundo em mudança
Uma vez que os CEOs tenham as respostas às perguntas acima, eles precisam mudar de estratégia - tomando ações hoje para permitir que sua empresa mitigue os desafios e aproveite as oportunidades que cada cenário apresenta nos próximos anos.
Em alguns casos, as empresas podem precisar transformar as cadeias de suprimentos para atender à evolução das realidades geopolíticas. Outras empresas podem precisar incorporar melhor o risco político em suas estratégias de aquisição e desinvestimento. E algumas empresas podem precisar mudar todo seu modelo de negócios para se posicionar para o crescimento em um ambiente geopolítico incerto. As empresas deveriam priorizar e implementar imediatamente as ações estratégicas que construiriam a maior agilidade e robustez em todos os quatro cenários.
Capítulo 6
O papel das empresas na modelagem do futuro da globalização
Os CEOs têm um papel crucial como defensores do mais otimista de nossos cenários, o da Globalização leve.
A globalização nas últimas décadas trouxe benefícios extraordinários para as pessoas em todo o mundo. Nos mercados emergentes, o comércio ajudou a tirar bilhões de pessoas da pobreza e permitiu o acesso a bens e serviços inovadores. Nos mercados desenvolvidos, os padrões de vida continuaram a aumentar e a gama de bens e serviços se expandiu. Cidadãos de todo o mundo se tornaram mais conectados por idéias compartilhadas, cadeias de fornecimento internacionais, empregadores globais e viagens.
Também houve desvantagens significativas. Ocorreram danos ambientais, particularmente onde a regulamentação é fraca. As normas trabalhistas não têm sido cumpridas universalmente. E a desigualdade cresceu dramaticamente dentro dos países quando os benefícios da globalização não são compartilhados amplamente. Muitos governos estão agora tomando medidas para lidar com estes e outros aspectos negativos. E com razão: a globalização deve funcionar para todos.
Entretanto, como nossos cenários ilustram, o mundo não está apenas virando as costas para as desvantagens da globalização. Está ficando cada vez mais claro, particularmente à medida que as tensões geopolíticas aumentam, que o mundo também está virando as costas às suas vantagens. Isto cria desafios significativos para as empresas internacionais. Mas, mais importante ainda, a atual trajetória da globalização agora ameaça a paz e a prosperidade global.
Os CEOs e outros líderes empresariais internacionais têm um papel crucial como defensores dos mais otimistas de nossos cenários, o da Globalização leve. As empresas devem continuar a desenvolver e alavancar as relações com todos os stakeholders - incluindo formuladores de políticas, investidores, funcionários, clientes e outros - para apoiar políticas que difundam os benefícios da globalização de forma mais ampla e promovam a sustentabilidade e o valor a longo prazo em todo o mundo.
As normas ambientais e trabalhistas devem ser fortes, as cadeias de abastecimento devem ser resistentes a choques, os ganhos econômicos devem ser amplamente compartilhados e a segurança nacional deve ser protegida. Mas um deslize em direção ao protecionismo, autoconfiança e conflito econômico (ou mesmo militar) desafiará a realização de todos esses objetivos. O movimento aberto de bens, capital, idéias e pessoas através das fronteiras torna o mundo um lugar mais harmonioso e próspero. Os CEOs devem lutar pela Globalização leve - um mundo de trabalho melhor do que aquele em que operam hoje.
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Resumo
Os CEOs e os conselhos precisam se preparar agora para o futuro da globalização. Gerenciar a incerteza sobre como a geopolítica irá evoluir nos próximos cinco anos é um desafio. Mas os CEOs e conselhos não podem esperar por clareza antes de definir sua estratégia futura. Ao contrário, eles precisam agir agora para tomar decisões estratégicas que posicionem sua empresa para prosperar durante os tempos turbulentos que se aproximam.
